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互联网,点评美团点评(3690.HK)莫道前路无知己,天下无人不识君!

爱迪通智 2018-10-12 08:05:19

原标题:美团点评(3690.HK)莫道前路无知己,天下无人不识君!

作者:格隆汇· IPO那点事

01

“连环创始人”的无限游戏

聪明人的命运总是与时代捆得很紧,互联网的大雨在1995年落到清华园,一波波新面孔加入了浪潮当中。

1997年,18岁的王兴从龙岩一中保送到高手云集的清华大学。2001年,赴美求学生涯使王兴亲眼目睹互联网的繁荣和SNS的火爆,2003年,王兴带着明确的创业计划回国。

跨出过国门的王兴,嗅到了互联网凶猛生长的气息。2005年秋,开发出了校内网(即如今的人人网),最后由于融资失败,被陈一舟低价收入囊中,但王兴从来没有把自己打扮成一个受害者。对于创业,王兴似乎有一种与生俱来的执着,之后又创立了类Twitter网站饭否和面向白领的SNS网站海内网。

这一次,王兴再一次遭遇了重创。

所有人都会经历失败,甚至是连续性的失败。但是平心而论,能够像王兴一样,在遭遇了一系列失败后又重新出发的人,太少太少。

始于团购,却又不止于团购。2010年上线的美团经历了与手拉手网、大众点评等极具潜力的创业公司厮杀,竞争对手也早已从千团大战,升级为阿里等巨头,业务拓展到包括外卖、旅游、生鲜、共享单车等在内的本地生活服务领域。

今日资本创始人徐新评价王兴是“一台深度学习机器”,她觉得王兴及其团队常常不是第一个进入赛道,但学得快、挖得深,执行力更强,关键战略能选对。美团作为一家典型的跨界公司,能在多个领域的风口抓住机遇站在时代的浪尖,真的很难得。

敲钟前夕,王兴在饭否写下:“建设比见证更重要。”见证的是过去,而建设的是将来。

比起阿里巴巴的六脉神剑,美团王兴反复强调长期和忍耐的重要性。

2011年,团购行业发起广告大战,竞争对手弹药也相当充足。校内网资金链断裂加上错过融资而卖给陈一舟的教训,让王兴刻骨铭心,所以美团和对手没有比激进疯狂烧钱,而是把重心倾向网络营销,谨慎处理现金流和控制风险,才得以渡过资本寒冬。

犹如王兴时常在分享时提到,一个人想做到TOP,就要理解这个词背后的深层含义:TOP=talent+opportunity+patience。高手的战略,在于稳定性和持续性,而耐心正是王兴的护城河。

作为互联网圈TMD之一,美团已突破BAT的围剿成为特立独行的存在。正如《有限与无限的游戏》中谈到:你的人生,死亡是不可逾越的边界。与之相比,其他的边界并不是那么重要了。王兴眼里的世界是没有边界的,他对未来的探索,也不会有边界。

林肯曾说:“我走的慢,但我绝不退后。” 对于王兴,永远只有后半句!

02

“接棒人”王兴

美团是今年和这一轮IPO中最有意义的一家公司,核心的意义是,以王兴为代表的全新一代企业家登场。

这一代企业家的特征是:

1.直接生于移动互联网,真正理解中国移动互联网的用户需求,理解并直接服务上亿“付费用户”而不再只是“流量”,理解“五环内外”的广大中国。

2.在做宏大、无边界的商业梦想时,他们内心充满信念的力量,干净、直接、无畏。

3.他们是真正在BAT阴影下长大但又真正无所畏惧的一代。

4.他们大多基于“互联网+传统行业”,诸如美团的“互联网+生活服务业”,需要通过IT化、互联网化和智能化,提高行业的经营效率,降低成本,这是漫长而艰巨的路径,需要极其有耐心,美团的上市,是这一艰难领域的成功范本,未来的路还很漫长。

回顾王兴的发言,我们发现王兴非常看中“耐心”这个词。

此前王兴说过:“多数人对战争的理解是错的,战争不是由拼搏和牺牲组成的,而是由忍耐和煎熬组成的。”美团的“互联网+生活服务业”,需要通过IT化、互联网化和智能化,提高行业的经营效率,降低成本,这是漫长而艰巨的路径,需要极其有耐心。

王兴很早便意识到了“耐心”的重要性,并时常提醒自己。2011年王兴曾在微博上记录:“很多事情表面上是一夜成功,其实背后有很长时间的积累。我很喜欢的TED会议似乎是前几年突然走红的,可它实际上创办于1984年。”2015年王兴在微博又记录到:“亚马逊95年7月上线,前几天终于市值超越多年的零售冠军沃尔玛,花了20年时间。”

TED和亚马逊都是长跑者。在王兴的世界观里,他清楚的明白“哪有什么一鸣惊人,只有十年如一日的坚持”罢了。

但一个人,只有对未来有更多的信心,才会对现在有更多的耐心。今天IPO之后王兴回答记者采访时表示,美团对摩拜具有足够的耐心。他认为“共享单车对消费者是非常有价值的,十年前人们骑单车,十年二十年后,人们依然会骑单车。”

不仅对共享单车,王兴对自己的商业帝国更是充满了信念的力量。美团点评以“Food+Platform”为战略核心,吃是最大众的需要,也是最高频的需求之一,而且是绝对刚需。在做这样一件让大家吃的更好,生活的更好的事情的时候,王兴表现出了他的干净、直接、无畏。

美团源于Groupon,但王兴曾多次强调,美团对标的不是Groupon,而是亚马逊。王兴的商业梦想是像亚马逊那样宏大和无边界的。在王兴看来,亚马逊和淘宝都是实物电商平台,而美团要做的是生活服务的电商平台。

亚马逊股价走势图

经历了8年长跑的美团今天首日上市市值成功突破4000亿港元,受到众多投资者所认可。

敲钟前,美团点评CEO王兴发表了简短讲话,感谢了用户、商户、骑手、美团员工以及投资人。让许多人觉得诧异的是,王兴还特别感谢了苹果公司的创始人乔布斯。王兴表示“如果没有苹果,没有后面的智能手机,没有移动互联网,我们今天所做的一切都是不可能实现的。”

乔布斯是移动互联网重要的推动者,王兴对乔布斯的感谢体现出他对移动互联网的深刻理解。美团生于移动互联网,是新一代的互联网公司。王兴对苹果公司是一直非常欣赏的,想必在王兴的内心中,他也想把美团做成像苹果一样的伟大公司,把产品做到极致,为世界提供更好的产品和服务。

王兴说:“大器晚成,是普通人成功的唯一捷径!”。

事实上,“大器晚成”的王兴还有大把的时间去改变未来,毕竟他今年才39岁。

03

“坚持就是胜利”的长期价值

1、消费是刚需,综合大平台是时代的召唤

沃伦巴菲特曾说:“我觉得消费品仍然是一个非常好的,可以带来投资回报的领域,全世界、全球的人,他们在这个方面,需求一直很高。”巴菲特的投资对象中也不乏消费垄断股的身影,例如可口可乐、卡夫亨氏、这些有着极强护城河的消费股。而消费股最大的特性是消费刚性,几乎没有周期性,距离衰退期很远。

在巴菲特看来,刚需本身就具有投资价值。生活服务涉及衣食住行等生活的各方各面,是一个十分广阔的赛道,一个生活服务综合大平台的产生是行业发展的召唤,是时代发展的必然趋势。放眼全球,在生活服务这个领域美团点评正是处于这个赛道的最大玩家。

从全球最大的互联网线上零售商亚马逊、中国的互联网线上零售商阿里巴巴、京东和中国领先的移动互联网公司小米的发展历程均可看出,大多数互联网企业均是以某个垂直细分子领域起家,逐步扩大所处赛道,进而成长为综合性超级大平台,这也是任何一个行业的霸主养成的必然历程。

实际上,美团点评也一直强调,民以食为天,会抓住吃喝玩乐这个行业中最核心的品类“吃”来构建一个大的电子商务平台。目前美团点评已经广泛布局生活服务其他领域,业务涵盖到店、酒店、旅游、打车、票务、短租、美业、家政、共享充电宝、生鲜电商等各个方面。8年以来,美团点评构建了以吃为主,衍生至住、行、娱乐的生活服务互联网生态,从而一跃成为全球最大生活服务超级平台。

截至今年4月的过去12个月,在美团点评的平台上完成的交易笔数超过了69亿,交易金额达到人民币4100亿元,为整个全国超过2800个县市3.4亿年度交易用户和470万年度活跃商家提供了服务。

目前我国 O2O 本地生活服务市场基本上是由美团点评一家独大的局面,美团已经在外卖业务上实现垄断。最新数据显示,美团点评的外卖业务已经占领了63.3%的市场份额,由易观发布的报告显示,2017 年美团和大众点评两家生活服务综合平台占据了超过 80%的用户数,同时由于本地生活 O2O 市场已经发展至相当的规模,用户粘性已基本形成,行业已存在较高的入局门槛,这表明在该领域内美团点评可以运用其垄断优势,规避掉竞争的成本,长期来看,美团点评的发展空间和潜力巨大。

2、绝对优势明显,超级大平台即将高速运转

尽管餐饮外卖已成为对美团收入贡献最大的传统业务,却并不是盈利能力最强的业务,2017年美团的餐饮外卖毛利率仅为8%,远低于到店酒旅(88%)和新业务及其他(46%)。事实上,餐饮外卖业务的流量价值对美团点评来说是更重要的。

美团点评通过吃来吸引、保留用户,再延伸至其他品类,逐渐覆盖消费者的整个生命周期,从“吃”到“生活”,从外卖到出行、差旅、娱乐、购物,美团构建了“Food+Platform”的战略核心,并实现了完整的online-offline闭环,形成一个超级平台。换言之在美团点评建立的生态中,高频刚需的外卖业务是流量入口,带动低频但更具盈利性的到店、酒店、旅游等其他业务的发展。

作为美团点评最大的流量入口,其外卖业务年度交易用户达3.4亿,覆盖我国互联网网民的42.39%;交易用户人均年交易笔数20.3笔,年度在线活跃用户商家470万。流量为王,在美团点评手握外卖这一超大流量入口的背景之下,美团点评进一步于2015年与大众点评合并,此后美团点评团购业务的市场份额超过80%;上市前美团点评再次收购摩拜单车这一高频流量入口,这意味着在共享出行领域延长了其生态链,超级平台得以进一步扩大。

在其外卖业务的巨大导流作用之下,2017年。美团点评超过80%的酒店预订新增交易用户及约74%的其他生活服务新增交易用户是从餐饮外卖及到店餐饮这两个核心品类用户转化而来。整体来看酒店预订业务的交易规模从2015年的134亿元增长至2017年的365亿元,两年间增长了1.7倍;按间夜量计算(订单数量而订单金额),2017年超过2亿,市场份额从2015的19.6%,增长至2018年一季度的33.6%,已超过携程成为行业第一。

美团点评构建“吃住行游购娱”完整生态闭环的成效是显著的。一方面,美团点评整体营业收入实现了高速增长。招股书显示,截至2018年前四个月,美团实现营业收入158.24亿元,超过2016年全年营业收入130亿元,接近2017年全年营业收入339亿元的一半。这一数值较2017年前四个月的营业收入81.19亿元翻了近一番。2015年至2017年,美团的营业收入已连续两年保持三位数增幅,预计2018年全年营业收入将实现历史新高。

另一方面,美团点评盈利在望。其近三年经营亏损分别为 84.7 亿、62.6 亿、38.3 亿,呈现逐步下降态势;其经营活动现金流分别为-40.4 亿、-19.2 亿、-3.1 亿,现金流情况改善显著,王兴也表示美团点评外卖业务已经“接近”盈亏平衡。

美团点评国内生活服务领域的在线化进程才刚开始,我国生活服务行业空间巨大,下一个8年,美团点评将利用其作为全球生活服务最大平台的绝对领先优势进一步渗透市场,美团点评的长期价值实际上更吸引人。

据艾瑞报告,我国生活服务行业预计将从2017年的人民币18.4万亿元增长为2023年的约人民币33.1万亿元,复合年增长率达10.2%;生活服务电子商务行业的发展速度更高,在2017年已达到人民币27050亿元,预计到2023年将增至人民币80110亿元,复合年增长率达19.8%。由此看来,已经美团点评将进一步发挥其垄断优势和生态效应,以低获客成本进一步扩张,渗透率和变现率有望大幅上升,美团点评的长期价值显著。

04

尾 声

曾经王兴在清华做了一场《20年,从心出发》的演讲,提了三点建议,其实适合每一个人在美团上市首日再次重温。

第一、别太不把自己当回事。

“你可能开始怀疑,自己是否能够应对未来更严峻的挑战,或者更加难以接受的疑惑。我想提醒你们的是:有这个想法很正常,别太不把自己当回事。”

你们应该相信,虽然你们的自信经历了打击,但你们在经历过这些之后,抗击打能力,以及各方面的能力都会增强。坚持下去,你们会看到自己有很强很强的竞争力。

第二、也别太把自己当回事。

“陷入困境,吃了亏,不要抱怨社会对你不公平。无论你身处什么样的境遇,最糟糕的就是抱怨环境。如果你把精力花在抱怨不尽如人意的地方,而不去改进它,或者暂时没有改进就去忽略它,那代表你并没有好好利用这几年无比珍贵的时间。……顾客最后只会为你提供什么服务,你提供什么产品,他们的产品,他们的性能,他们的体验来买单,因为企业以客户为中心。”

所以,你要做的事情就是别太把自己当回事,忘掉过去的一切,去拥抱新的东西、学习新的东西,而且一切是以客户为中心出发。

第三,也别太把别人当回事。

“这个时代变化得如此之快,所以不管是专家,还是你的同事,甚至是上级,他们的意见和经验都不一定是对的。……可能在发生之前,大家都觉得这根本不可能,但之后却认为这几乎是理所当然的事情。以后这种情况会发生在工作的方方面面。”

“但有一个例外,唯一需要当回事的事情,就是我们在美团点评长期做的事情,你应该以客户为中心。你可以把其他所有的规则都不当一回事,但是只有一条你必须坚守:不管你干什么事情,在什么层级的岗位,都要以客户为中心。不管你是在遵守规则还是在突破规则,都要为客户创造价值。”

至于为何创业,王兴已多次表示过:“创业对我来说是改变世界的方式,我希望活在一个更希望生活的世界里,但我等不及让别人去打造这个世界。”

对于王兴来说,美团上市只是一个起点,改变世界才是他真正的目的。而他眼里的世界是没有边界的,他对未来的探索,也不会有边界。在美团点评上市的这一天,他还是再次做到了以上三点,该是时候,重新出发了!

寄语王兴和美团点评:“莫道前路无知己,天下无人不识君”。返回搜狐,查看更多

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